È bello averti sull’obiettivo cinese di Pascal di questa settimana!
Parleremo quasi della cosa più piccola su questo pianeta: i semiconduttori.
Molto spesso quando parlo della Cina che guiderà il mondo nell’innovazione globale entro il 2030.
Mi capita sempre che le persone mi sfidano dicendo:
Sì, ma guarda i semiconduttori, sono a 28 nanometri, sono a 40 nanometri,
noi’ re già a 5 o 3 nanometri.
Quando il mondo diventa davvero complicato e hai bisogno di far uscire i geni da questo mondo, la
Cina non riesce a recuperare.
È vero?
Ti darò un’idea un po’ diversa.
Non dimenticare di premere il pulsante iscriviti in modo da poter seguire tutti i miei video nelle prossime settimane
perché stanno accadendo molto di più nella terra della Cina e dell’innovazione.
Parleremo di qualcosa di molto interessante: microelettronica, chip.
Questo è qualcosa che è stato il più avanzato al mondo da sviluppare.
Cosa fa oggi la Cina?
Perché nei media si sentono molte storie che la Cina sta cercando di raggiungere l’Occidente, in particolare gli Stati Uniti,
che sono alla guida di tutte le industrie dei semiconduttori e quindi come farà mai la Cina a recuperare il ritardo?
Alcuni dicono che ci vorranno almeno un decennio o due decenni prima di poterne parlare.
È vero?
O è più una storia come i treni ad alta velocità dove improvvisamente dal nulla diventano leader di mercato.
O forse si tratta di pannelli solari o qualcosa come i droni.
È lo stesso?
È un po’ più complicato perché costruire un chip è molto complesso
e se guardi negli ultimi anni è lì che sono passati da 40 nanometri a 7 a 5
e ora a 3 o forse 2 nanometri.
Stiamo arrivando al limite di ciò che è fisicamente possibile.
Stiamo arrivando a un livello atomico e questo significa che a un certo punto non puoi andare oltre.
Quindi, la Cina può “tenere il passo” è forse più la storia che se possono “recuperare”.
Queste sono le ultime miglia che la Cina deve fare.
Solo 3 mesi fa, Huawei ha annunciato che avrà a disposizione questo nuovo chip
che è stato testato, provato e funziona, ovvero il Kirin 9000 nella serie Mate 40
che ha 15,3 miliardi di transistor su questo piccolo chip.
Sono il doppio dei transistor rispetto alle persone sul pianeta.
Questo è da capogiro!
E hanno progettato questo,
quindi dire che la Cina è indietro è un po’ strano, ma la realtà è che non l’hanno prodotto.
È la fonderia di Taiwan chiamata TSMC – la più grande fonderia del mondo – che ha prodotto questo chip di 5 nanometri.
Tecnologia davvero eccezionale, migliore di Apple in questa fase per il loro iPhone 12.
Ma tutto ciò che si legge nei media in questi giorni riguarda tutto il modo made in china manufacturer cui la Cina non è riuscita a produrre chip.
Il progetto del chip di memoria è fallito,
se si guarda a cosa è successo a Wuhan con HSMC
, non sono riusciti a raggiungere i 7 nanometri che avevano previsto di raggiungere.
La Tsinghua University o Unigroup ha problemi finanziari reali
e alla fine solo il 6% di tutti i chip che la Cina produce viene effettivamente utilizzato per la Cina, il
che significa che stanno ancora importando 350 miliardi di dollari di chip ogni anno, il 96% di tutti i patatine
Quindi, non stanno andando così bene se la guardi in questo modo.
Ora, il problema è che è molto più complicato di prima
e ciò significa che ci sono così tanti componenti che devi essere un esperto in
quanto è molto difficile investire in ogni area ed essere l’esperto di ogni area al contemporaneamente.
Nessuno al mondo voleva continuare a farlo.
Se guardi il rapporto del Boston Consulting Group, sembra che l’America sia in testa su tutti i fronti.
Sono d’accordo su molti aspetti che quando guardiamo agli strumenti software o all’IP principale, l’America sta andando davvero bene.
Arm, che è un IP principale del Regno Unito che ora fa parte della tecnologia giapponese, è in realtà in testa a questo pacchetto.
Ma su ogni altro aspetto, penso che sia molto più complicato e dobbiamo esaminarlo un po’ più in dettaglio.
Il problema è che negli anni ’70,
tutto era produzione di dispositivi integrati o IDM.
Significa che tutto su quella lunga lista è ciò che ha fatto un’azienda.
Pensa a Intel e in seguito è stato Samsung,
ma quei due sono gli unici grandi rimasti.
Tutti gli altri hanno in qualche modo deciso: o diventeremo una fonderia, diventeremo produttori di apparecchiature
o diventeremo designer o faremo qualche ricerca o costruiremo alcuni strumenti ADA.
Ognuno sta prendendo le proprie decisioni su dove risiede la propria competenza e con la globalizzazione non era un problema.
Quindi, dobbiamo guardare a tutte queste diverse parti perché ora con la guerra commerciale
e con il blocco della Cina dall’ottenere tecnologie statunitensi,
il problema è che la Cina è costretta a entrare in ogni area, non solo in una o due aree.
Prima non lo facevano, perché non lo facevano? Era troppo facile.
Potevano semplicemente comprare i chip, comprare gli strumenti, comprare tutto quello che volevano,
perché dovevano costruirselo da soli?
Gli Stati Uniti la pensavano allo stesso modo molto tempo fa, ecco perché non hanno più molte fonderie negli Stati Uniti.
Ma se esaminiamo più in dettaglio, le risorse o le materie prime sono piuttosto importanti.
Il silicio e il gallio sono il vero vantaggio della Cina,
quindi in alcuni casi potrebbero anche rendere le cose più difficili per il resto del mondo.
R&S è dove tutto accade.
C’è ricerca, ci sono strumenti, c’è sviluppo, c’è design
e molte cose che accadono prima che entrino nella produzione.
La ricerca come IMEC in Belgio è davvero di prim’ordine nel mondo.
La Cina ha istituti di ricerca ma non vi hanno investito abbastanza,
ma la situazione dovrebbe cambiare nei prossimi cinque anni con il 14° piano quinquennale che stanno attuando.
Ci vorrà del tempo, ma la realtà è che la Cina sta investendo in ricerca e sviluppo tanto quanto gli Stati Uniti in questi giorni.
L’unica differenza è che per la parte di ricerca, gli Stati Uniti stanno ancora sviluppando o investendo il doppio della Cina.
È come il 18% di R&S e la Cina è a circa l’8% di R&S.
Questo sta per cambiare e probabilmente ci vorranno cinque anni prima che la Cina raggiunga davvero lo stesso livello degli Stati Uniti
in termini di pura ricerca di base come sta facendo IMEC.
Il capitale non manca e il talento scorre sempre dove si trova questo capitale, che tu lo voglia o no.
È così che gli Stati Uniti hanno così tanti esperti nel design e nella produzione di silicio provenienti da ogni parte del mondo
e la Cina ora sta facendo lo stesso.
La storia chiave qui è la produzione e le fonderie
perché è lì che è davvero difficile in questi giorni.
Se si guarda alla quota di mercato delle entrate,
si vede che TSMC – l’azienda taiwanese e Samsung – insieme rappresentano il 75% del mercato.
Sono una specie di duopolio nel mercato, quindi stanno generando più entrate di chiunque altro
e questo ha molto a che fare con il fatto che si sono concentrati su questi chip di alto livello di 5 nanometri, 3 nanometri.
Mentre gli altri stanno ancora sviluppando chip di basso livello, il che significa che stanno facendo meno soldi.
Se guardi alla capacità di fabbricazione, è un po’ una storia diversa.
La Cina non sta andando così male, ma quello che penso sia interessante è che, indipendentemente da come la si guardi,
è che l’80%-90% a livello di fonderia, sia che si tratti di entrate o capacità di fabbricazione, provenga effettivamente dall’Asia.
Quindi dire che la Cina o chiunque altro in Asia sarebbe dietro gli Stati Uniti è completamente falso.
La Cina non è dietro gli Stati Uniti, sono dietro Taiwan e dietro la Corea.
Perché sono indietro?
A causa dei macchinari necessari per costruire questi chip di alto livello; questi chip nanometrici di 3 o 5 nanometri.
Vedete che aziende come TSMC e Samsung erano già lì nel 2019 per costruire 7 nanometri.
La Cina e Intel hanno iniziato a farlo solo nel 2021 e saranno 22-23 prima che altre aziende entrino in Cina,
quindi sono quattro anni indietro rispetto a Taiwan e Corea.
Se guardi ai 5 nanometri o ai 3 nanometri
, potrebbero volerci altri 5-10 anni prima che raggiungano Taiwan e la Corea del Sud.
Ma tutto ha a che fare con il macchinario perché hai bisogno di questo leggero macchinario litografico di ASML, un’azienda olandese
che in realtà ti dà la possibilità di sviluppare questi chip.
Questa è l’unica azienda al mondo che può farlo, quindi questa non è un’azienda statunitense.
Quello che sta realmente accadendo è che la Cina viene bloccata per lo sviluppo
perché non può accedere al produttore di apparecchiature olandese (ASML) mentre tutti gli altri nel mondo possono.
Quindi TSMC può ottenerlo, Samsung può ottenerlo e se non fossero in grado di ottenere queste macchine,
non sarebbero in grado di sviluppare questi chip.
Sta succedendo qualcosa di strano perché l’America sta impedendo ai Paesi Bassi
di esportare questi prodotti in Cina, quindi sta diventando una cosa molto geopolitica.
Quando si guarda all’OSAT o alle apparecchiature e alla produzione di assemblaggio e collaudo di semiconduttori in outsourcing
, è davvero chiaro che tutti possono farlo.
Non è più così difficile e la Cina sta andando abbastanza bene.
Tutti gli altri come Taiwan, la Corea, l’America hanno i loro esperti a livello di distribuzione, quindi la catena di approvvigionamento,
ad esempio quelli che confezionano i chip insieme a un telefono cellulare.
Lì Foxconn è il leader mondiale, è quello che usa Apple,
ma la maggior parte degli altri sono in Asia; sono in Cina o Taiwan.
Quindi è molto chiaro che questo non è il collo di bottiglia.
Il vero collo di bottiglia sono in realtà gli strumenti EDA, gli strumenti software per progettare i chip,
è parte dell’IP, in realtà sono alcune delle apparecchiature come da ASML
e la capacità delle fonderie in qualche modo, ma non credo che andrà essere il problema principale.
Quello che sta accadendo oggi è piuttosto interessante perché di recente si sentono molte più segnalazioni secondo cui l’intera industria, in
particolare l’industria automobilistica, ha una mancanza di chip, chip per computer o semiconduttori.
Non possono ottenerli.
Non c’è abbastanza per rifornire un mondo che ora è diventato completamente digitale e tutti vogliono questi chip.
La cosa interessante ora è che TSMC e Samsung si sono effettivamente concentrati su questi chip di altissimo livello
da 5 e 3 nanometri per fare più soldi e sviluppare cose più complesse che nessun altro può,
non hanno costruito abbastanza capacità per gli altri chip che è forse il 95% del resto del mercato
in termini di numero di chip.
Questa è un’opportunità per SMIC.
SMIC è la più grande fonderia in Cina,
ora viene bloccata dagli Stati Uniti per ottenere molti materiali e attrezzature ASML,
anche se ASML sta dando loro un altro anno di attrezzature,
quindi possono probabilmente arrivare a 7 nanometri, ma oltre a questo sarà davvero difficile .
In qualche modo SMIC ora ha l’opportunità di fare un sacco di soldi
perché il resto del mondo semplicemente non può più costruire la capacità.
Quindi la Cina sta accumulando denaro ed è interessante
perché questo è avvenuto nello stesso momento due settimane fa con il 14° piano quinquennale della Cina in
cui è stato annunciato che investiranno massicciamente in questa nuova industria dei chip.
Negli ultimi cinque anni è stato davvero così: dobbiamo diventare più forti.
Ma ora è molto chiaro che i politici hanno detto: abbiamo finito di giocare, in
questo momento sta diventando molto serio perché a meno che non ci concentriamo sulla ricerca di base
e diventiamo i migliori al mondo per sviluppare chip, continueremo sempre a dipendere dal resto del mondo.
Stanno versando miliardi e miliardi di dollari per realizzarlo.
Credo che questo creerà un nuovo mercato, ma sarebbe sbagliato pensare che, poiché il governo sta dando soldi,
ciò creerà effettivamente la differenza nella competizione con gli Stati Uniti e con il resto del mondo.
Il vero motivo per cui credo che oggi la Cina abbia una reale possibilità nei prossimi cinque anni
di raggiungere gli Stati Uniti, l’Europa e persino Taiwan sulle fonderie è perché ora è guidata dal mercato.
Se hai guardato tutti i grandi giganti della tecnologia, che si tratti di Baidu, Tencent, ByteDance, Xiaomi, Oppo,
tutti ora stanno investendo nella costruzione dei propri chip insieme ai partner.
Non avranno le loro fonderie molto spesso, ma stanno investendo nelle fonderie
, stanno investendo in questi progetti, in questi strumenti e hanno il mercato a cui venderli.
Quindi questa ora diventa una domanda guidata dal mercato del settore
che è molto diversa da prima dove potevano semplicemente acquistare i chip e non avevano la necessità di svilupparli da soli.
Ecco perché credo che oggi la Cina nella produzione di semiconduttori sia al campo base a 6800 metri
di altezza sull’Everest e avrà ancora un momento davvero difficile per arrivare in cima
perché quella parte è forse la più pericolosa e molte aziende lo faranno muoiono nel processo,
ma ci arriveranno semplicemente perché il consumatore in Cina vorrà che ci arrivino.
Allora, cosa ne pensate?
Pensi che la Cina raggiungerà davvero il ritardo nei prossimi cinque anni come vuole e come prevedo?
O pensi che il resto del mondo li bloccherà e subiranno un ritardo di 5 o 10 anni?
O pensi che forse ci sarà una guerra a Taiwan perché le tensioni geopolitiche stanno impazzendo
o forse la Cina inizierà a bloccarci per ottenere determinati componenti?
Che cosa sta succedendo?
Quindi tutte queste possibilità e l’unico modo per saperlo è continuare a guardare cosa sta succedendo in Cina.
Continua a guardare i miei video, questo è quello che suggerirei.